贝塔系数的计算公式
公式为：\beta_a = \frac{\mbox{Cov}(r_a,r_m)}{\sigma_m^2}
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；{\sigma_m^2}是市场收益的方差。
因为：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成：
\beta_a = \rho_{am} \cdot \frac{\sigma_a}{\sigma_m}
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
匿名回答于2021-09-29 02:23:49
